中新網(wǎng)12月13日電 據(jù)證監(jiān)會(huì)官方微博發(fā)布消息，證監(jiān)會(huì)今日就《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》公開征求意見?！掇k法》對(duì)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的制度從發(fā)行規(guī)模、發(fā)行程序等方面做出了安排，涉及對(duì)優(yōu)先股發(fā)行規(guī)模作出適當(dāng)限制，建立股東大會(huì)分類表決機(jī)制，明確公開發(fā)行優(yōu)先股的必備條款，突出其固定收益產(chǎn)品特征等八項(xiàng)措施。
一是，對(duì)優(yōu)先股發(fā)行規(guī)模作出適當(dāng)限制。即公司己發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的百分之五十，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的百分之五十。
二是，建立股東大會(huì)分類表決機(jī)制。公司股東會(huì)對(duì)涉及優(yōu)先股的重大事項(xiàng)進(jìn)行決議時(shí)，除須經(jīng)出席會(huì)議的普通股股東所持表決權(quán)的三分之二股上通過之外，還須經(jīng)出席會(huì)議的優(yōu)先股股東所持表決權(quán)的三分之二股上通過。
三是，明確公開發(fā)行優(yōu)先股的必備條款，突出其固定收益產(chǎn)品特征。要求公開發(fā)行的優(yōu)先股的，公司章程應(yīng)當(dāng)規(guī)定：采取固定股息率；在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息；未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)當(dāng)累積到下一會(huì)計(jì)年度；優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配。
四是，限制公司非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率水平，要求其“不得高于最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率”。
五是，對(duì)上市公司發(fā)行優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股的最低價(jià)格作出規(guī)定。《辦法》參考《上市公司證券發(fā)行管理辦法》關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券的條款，規(guī)定上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股的，其轉(zhuǎn)換為普通股的轉(zhuǎn)換價(jià)格應(yīng)不低于募集說明書公開日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前1個(gè)交易日的均價(jià)；非公開發(fā)行優(yōu)先股的，轉(zhuǎn)換價(jià)格應(yīng)不低于董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司普通股股票均價(jià)。
六是，將發(fā)行公司的董事、高級(jí)管理人員及其配偶排除在非公開發(fā)行的合格投資者范圍之外，避免利益輸送，進(jìn)一步保護(hù)了中小股東利益，境外市場也有類似規(guī)定，比如法國。
七是，規(guī)定上市公司向關(guān)聯(lián)股東發(fā)行優(yōu)先股的，關(guān)聯(lián)股東需回避表決。
八是，要求獨(dú)立董事對(duì)發(fā)行優(yōu)先股發(fā)表專項(xiàng)意見。
來源：中國新聞網(wǎng)